2025년DeFi 5선

레이어 2 & 앱체인: 속도와 효율성의 혁신

이더리움을 중심으로 한 레이어 2 솔루션은 DeFi의 확장성 문제를 해결하는 핵심 축입니다.

• Arbitrum & Optimism (Superchain 비전): 이미 성공적인 생태계를 구축한 이들 프로젝트는 2025년에도 Op Stack을 기반으로 한 앱체인(특화된 블록체인) 생태계 확장에 주력할 것입니다. 사용자에게는 거의 무료에 가까운 가스비와 즉각적인 거래 확인을 제공하는 DeFi 경험을 선사합니다.
• Blast: 사용자가 예치한 ETH와 스테이블코인을 기본적으로 L1에서 이자(리베이스)를 생성하게 하고, 그 수익을 레이어2의 생태계 성장에 재투자하는 혁신적인 비즈니스 모델로 큰 주목을 받았습니다. 2025년에는 그 독특한 가치 누적 메커니즘 위에 어떤 DeFi 애플리케이션들이 성장할지 관건입니다.

실제 자산(RWA) 토큰화: 디파이의 새로운 혈류

블록체인 위에 주식, 채권, 부동산 등 실물 자산을 연결하는 RWA 토큰화는 DeFi에 수조 달리 규모의 유동성을 가져올 다음 혁신으로 평가받습니다.

• Ondo Finance: 미국 국채를 담보로 한 OUSG, 단기 회사채 ETF를 토큰화한 OMMF 등 기관급 금융 상품을 디지털 자산 형태로 제공하는 선두주자입니다. 안정적인 수익률을 추구하는 디파이 자본의 핵심 목적지로 부상하고 있습니다.
• Centrifuge: 중소기업 대출, 부동산, 국채 등 다양한 실제 자산을 토큰화하는 인프라를 제공합니다. 개인 투자자에게는 분산된 방식으로 이전에는 접근하기 어려웠던 자산 클래스에 투자할 기회를 열어줍니다.

인텐트 중심(Intent-Based) 프로토콜: 복잡함을 단순화하다

사용자가 "무엇을 원하는지"(예: 최고의 스왑 레이트로 A 토큰을 B 토큰으로 교체) 만 선언하면, 프로토콜이 자동으로 최적의 경로와 방법을 찾아 실행해주는 패러다임입니다. DeFi의 진입 장벽을 획기적으로 낮춥니다.

• UniswapX: Uniswap이 제안한 크로스체인 교환 프로토콜입니다. 필러 네트워크가 사용자의 인텐트를 수집하고, 다양한 유동성 공급자(메이커)가 그 주문을 이행하기 위해 경쟁합니다. 가스비 최적화와 MEV(선취거래) 보호 기능을 제공합니다.
• Cow Protocol (CoW Swap): "Coincidence of Wants" 개념을 활용해 주문 흐름을 일치시켜 가스비를 절감하고, MEV로부터 사용자를 보호합니다. 배치 경매 방식을 통해 사용자에게 최상의 실행 가격을 보장합니다.

리스테이킹(Re-staking): 이더리움 보안의 재활용

이더리움의 검증자가 스테이킹한 ETH를 다른 프로토콜(예: 분산형 오라클, 사이드체인, AVS)의 보안을 제공하는 데 재사용할 수 있게 하는 혁신적인 개념입니다.

• EigenLayer: 리스테이킹을 가능하게 하는 핵심 인프라 프로토콜입니다. 2025년에는 EigenLayer 위에 구축된 수백 개의 "액티브 검증 서비스(AVS)"들이 본격적으로 가동되며, DeFi를 포함한 다양한 분야에 새로운 보안과 신뢰 모델을 제공할 것입니다. 이로 인해 파생된 유동성 스테이킹 토큰(LST)과 유동성 리스테이킹 토큰(LRT)이 DeFi의 새로운 기초 자산으로 자리잡을 것으로 예상됩니다.

크로스체인 통합: 단일화된 유동성 풀

• Chainlink CCIP: 기업급 보안 표준을 목표로 하는 크로스체인 메시징 프로토콜로, 안전한 크로스체인 자산 이동과 데이터 동기화를 가능하게 합니다. DeFi의 크로스체인 진화를 위한 핵심 인프라가 될 것입니다.
• LayerZero: 경량 메시징 프로토콜로, 다양한 블록체인을 가로지르는 원활한 상호작용을 지원합니다. 이를 기반으로 한 Stargate Finance와 같은 프로토콜은 크로스체인 스테이블코인 스왑의 표준을 제시하고 있습니다.

2025년 DeFi에 참여하기 전에: 필수 체크리스트

1. 프로젝트가 공인된 보안 업체의 감사를 받았는지 확인하세요.
2. 배후 팀의 신원과 실적, 그리고 어떤 벤처 캐피탈의 지원을 받는지 살펴보세요.
3. 토큰의 배분 계획, 유통량, 인플레이션율이 장기적 생태계 건강에 부합하는지 분석하세요.
4. 실제 사용량(TVL & 사용자 수): 총예치액(TVL)과 활성 사용자 수는 프로토콜 생명력의 중요한 지표입니다.
5. 디파이는 본질적으로 실험적 기술 위에 구축되어 있습니다. 잃어도 상관없는 금액으로 시작하세요.

2025년의 DeFi는 더 빠르고, 더 스마트하며, 현실 세계와 더 깊게 연결되는 방향으로 나아가고 있습니다. 사용자 경험을 극대화하는 인텐트 기반 프로토콜, 기관적 자본을 유치하는 RWA, 그리고 이더리움 생태계의 신뢰를 확장하는 리스테이킹이 주요 추동력이 될 것입니다. 이러한 혁신적인 프로젝트들을 주시하면서, 면밀한 조사와 책임감 있는 위험 관리 아래 디파이의 다음 장을 탐험해보시기 바랍니다.